我们认为:火电 23Q1 盈利筑底提升,政策支持下盈利好转是趋势。海外电力龙头 PE 普遍在 20 倍左右,国内盈利上升期,或被低估。
个股建议关注:
(资料图片仅供参考)
火电弹性:皖能电力、华电国际、浙能电力
火电转型:华润电力、中国电力
水火并济:国电电力、湖北能源、国投电力、大唐发电
煤电一体化:内蒙华电
新能源:三峡能源、龙源电力、中广核新能源、福能股份、中闽能源、大唐新能源
水电:长江电力、华能水电、川投能源、桂冠电力、桂东电力、黔源电力
核电:中国核电、中国广核
电网:三峡水利、涪陵电力
风险提示
(1)经济增速预期导致市场风格波动较大。
(2)电力市场化方向确定但发展时间难以确定。
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